La banca è stato benefattore di Siena dal 1472. Ma negli ultimi anni uno scandalo multimiliardario in nome di una crescita aggressiva le ha inflitto un colpo devastante (Financial Times)
Le immagini sono granulose, ma la forma del corpo che precipita è inconfondibile. Un uomo di mezza età vestito di camicia bianca, pantaloni grigio scuro e scarpe di cuoio nero cade direttamente seduto, rivolto verso la parete di un vicolo medievale. Quando le sue gambe colpiscono i bagnati ciottoli sottostanti, il suo corpo rimbalza indietro di un metro, poi ricade con le braccia aperte dietro la testa. Sono le 19:59 del 6 marzo 2013. Per i successivi 22 minuti, la telecamera di sorveglianza riprende la testa e le braccia che si contorcono, infine immobilizzandosi. Ci vorrà quasi un’ora prima che i paramedici arrivino sulla scena. Durante quel tempo, due figure entrano nel vicolo cieco. Uno, con una giacca blu imbottita e un berretto chiaro, si avvicina al corpo, apparentemente controllando i segni di vita. Dopo pochi istanti, la coppia torna indietro nell’ombra. David Rossi aveva 51 anni quando è morto. Era il direttore della comunicazione della banca più antica del mondo, Monte dei Paschi di Siena, e la banca era sotto minaccia. Uno scandalo multimiliardario minacciava di porre fine a più di cinque secoli e mezzo di ricca storia.
Per la gente di Siena, Monte dei Paschi non è solo una banca. È il più grande datore di lavoro della città, affettuosamente chiamato Babbo Monte. Fin dalla sua fondazione, nel 1472, due decenni prima che Cristoforo Colombo salpasse per il suo primo viaggio nelle Americhe, la storia di Monte dei Paschi è stata uno studio sullo scopo stesso della banca. È stato una carità per i poveri di Siena, un benefattore per le istituzioni civiche della città, un patrono delle arti, un finanziatore dello sviluppo agricolo toscano, un salvadanaio per la nobiltà locale e un aggressivo consolidatore industriale, gestito nell’interesse degli investitori globali. Spesso ha svolto più di uno di questi ruoli contemporaneamente. “La sua stessa esistenza è una forma di propaganda per Siena”, ha detto Mario Ascheri, professore di Italia medievale e autore di una storia della città. “Avere il Monte è un segno che la città si prende cura della sua gente”. Nei primi anni 2000, la fondazione benefica della banca spendeva 150 milioni di euro all’anno a Siena e dintorni, dal sostenere l’università e le squadre sportive locali al pagare per l’assistenza all’infanzia e i servizi di ambulanza. Era coinvolto in quasi tutti gli aspetti della vita senese. Ma negli ultimi anni, il Babbo di Siena ha inflitto alla città una serie di colpi devastanti. Dal 2008, dopo anni di rapida crescita che ha trascurato i suoi ideali fondativi, le fortune della banca sono crollate e, con esse, quelle della città che ha sostenuto per secoli.
Dieci giorni prima della sua morte, la casa di Rossi fu perquisita dalla polizia che indagava su una serie di losche e complesse transazioni finanziarie. Rossi era sotto pressione per cooperare con le loro indagini. Lo stress di quella situazione, così come la recente morte del padre di Rossi, portarono gli investigatori a concludere che si trattava di un suicidio. Ma la famiglia di Rossi non era convinta. E, nel corso degli anni, sono emerse prove che aggiungono peso ai loro sospetti. Un’autopsia ha rivelato tagli e lividi sulle braccia e sui polsi di Rossi, suggerendo una lotta prima della sua caduta. Sulla sua parte superiore del braccio sono stati scoperti segni rossi a forma di impronte digitali. Aveva subito un profondo taglio triangolare alla nuca, compatibile con un colpo di un oggetto appuntito. La finestra del suo ufficio, al terzo piano, era aperta e si presumeva che Rossi fosse saltato da lì. Ma la traiettoria della sua caduta, combinata con la sua curiosa posizione seduta rivolta all’indietro, suggeriva che potrebbe essere stato spinto da un piano più alto della fortezza di pietra del XIV secolo che fungeva da sede della banca.
Per più di un decennio, il mistero che circonda la morte di Rossi ha aleggiato sulla città di Siena e sulla sua banca. Inseguito dal suo passato scandalo, il futuro di Monte dei Paschi ora appare incerto come non mai dal 1472. Il governo italiano, che ha salvato la banca nel 2017, spera di cedere la sua quota rimanente entro la fine dell’anno. Il probabile risultato è il passaggio della banca a un rivale più grande senza alcun legame con Siena – un disastro per la città che ha costruito e nutrito per secoli. All’inizio del millennio, Monte dei Paschi era all’apice del suo potere, con oltre quattro milioni di clienti e quasi 2.000 filiali in tutto il mondo, compresi avamposti a New York, Londra e Singapore. Di recente quotata, aveva una base di investitori internazionali, che richiedeva profitti trimestrali e una rapida crescita. La banca più antica del mondo ha iniziato a impegnarsi nei mercati serrati delle operazioni di fusione e acquisizione e dell’ingegneria finanziaria. È difficile individuare il momento esatto in cui le cose hanno iniziato ad andare male, ma Pierluigi Piccini, ex sindaco di Siena che ha lavorato per la banca, ha puntato il dito sull’acquisizione del rivale padovano Banca Antonveneta, nel 2007. “Prima dell’acquisizione di Antonveneta, Monte dei Paschi era una delle banche più capitalizzate d’Italia”, ha detto. “I problemi finanziari sono iniziati da quel momento”.
La decisione di acquistare Banca Antonveneta dalla banca spagnola Santander, per 9 miliardi di euro, proprio mentre le nubi della crisi finanziaria iniziavano a radunarsi sull’Europa, sarebbe infatti passato alla storia come uno dei peggiori errori nella storia della banca. Santander aveva acquistato Banca Antonveneta solo pochi mesi prima per due terzi di quanto aveva accettato di pagare Monte dei Paschi. Il presidente di Santander, Emilio Botín, sembrava quasi imbarazzato mentre raccontava agli azionisti come la sua banca stesse realizzando un profitto di 3,4 miliardi di euro dall’operazione. A peggiorare le cose, Monte dei Paschi aveva accettato di pagare in contanti, piuttosto che utilizzare le proprie azioni. Il team di management si è subito affrettato a raccogliere i fondi senza influire sulla posizione di capitale della banca. Hanno lanciato una serie di emissioni obbligazionarie retail, in sostanza prendendo in prestito denaro da famiglie e piccole imprese per pagare l’affare.
Ben presto è emerso che era stata fatta pochissima due diligence sull’accordo. Monte dei Paschi aveva pagato enormemente di più per un’azienda fortemente indebitata con poche possibilità di espansione. Aveva raccolto 1 miliardo di euro da JPMorgan di Wall Street per contribuire a pagare Antonveneta attraverso un tipo di obbligazione che si sarebbe convertita in capitale azionario in caso di difficoltà del mutuatario. La banca centrale italiana ha affermato che Monte dei Paschi non l’ha informata di questa transazione. Sembrava così ovvio quella notte che David si fosse suicidato che la polizia non fece un’indagine approfondita. Anche la fondazione Monte dei Paschi ha dichiarato di non essere a conoscenza dell’accordo. Il braccio caritatevole sarebbe stato presto chiamato a fornire capitale per la transazione. La fondazione era stata istituita nel 1995 in preparazione della quotazione di Monte dei Paschi alla borsa italiana per continuare le sue attività di beneficenza e diventare il principale azionista della banca, con azioni che rappresentavano un quarto del suo valore di mercato quotato nel 1999. Dalla seconda guerra mondiale, Siena era stata una roccaforte di sinistra, con praticamente tutti i sindaci per mezzo secolo provenienti dai partiti comunisti o socialisti. Le loro opinioni sulla funzione sociale di una banca avevano plasmato l’identità di Monte dei Paschi. Il suo impegno a sostenere la città era profondo. La fondazione aveva creato due nuovi dipartimenti presso l’università della città, incluso l’unico in Italia dedicato alla banca, che ha formato centinaia di futuri dipendenti di Monte dei Paschi. Dagli anni ’80 in poi, i suoi dirigenti si sono trasferiti liberamente al consiglio comunale, mentre diversi sindaci della città hanno avuto stretti legami con la banca e i suoi sindacati. Il sindaco Piccini era stato ampiamente indicato come successore alla presidenza della fondazione nel 2001, ma fu scelto invece Giuseppe Mussari, calabrese. Cinque anni dopo, Mussari divenne presidente di Monte dei Paschi e impostò la banca su un percorso di rapida crescita, raddoppiando i profitti in sei anni – una crescita esplosiva che avrebbe avuto gravi conseguenze. Sulla scia del disastroso affare Antonveneta, la fondazione fu costretta a salvare la banca, tagliando i finanziamenti a molte delle organizzazioni culturali e sportive di Siena. Le squadre di calcio e basket della città fallirono entrambe nel 2014 e furono costrette a ripartire da categorie inferiori. Nel decennio successivo all’accordo, il patrimonio della fondazione è passato da 8 miliardi di euro a 200 milioni di euro, mentre la sua partecipazione nella banca è passata dal 46% allo 0,003%. La città aveva perso il controllo di Babbo Monte, il benefattore a cui erano legate le sue fortune. Filippo Alloatti, dirigente del gestore patrimoniale Federated Hermes, che investe nei bond di Monte dei Paschi, comprende meglio di molti la complicata relazione tra la città e la sua banca. “La mia famiglia vive nella campagna toscana appena fuori Siena da centinaia di anni, ma quando andiamo in città, siamo ancora considerati stranieri”, ha detto. “Per capire la banca, bisogna addentrarsi nella storia medievale”.
Adagiata su tre colline tra i vigneti e gli uliveti del Chianti, la città medievale di Siena fu fondata dagli Etruschi. Senza una fornitura naturale di acqua, la città non era in grado di sviluppare l’industria, quindi la banca e il commercio divennero la base dell’economia. Durante il primo Rinascimento, la banca fiorì in Italia, con le città-stato di Firenze, Genova, Milano e Siena che sostenevano gran parte del commercio europeo. I banchieri senesi si guadagnarono una reputazione di tenacia, soprattutto nel raccogliere “donazioni” dai capi di chiese e abbazie di tutta Europa, che potevano essere incanalate a Roma. Negli anni ’70 del Quattrocento, all’epoca in cui Leonardo da Vinci si stava facendo un nome come pittore nella vicina Firenze, Siena istituì un monte di pietà, una sorta di banco dei pegni caritatevole che prestava denaro ai cittadini contro una garanzia. L’usura era considerata un peccato dalla Chiesa cattolica, quindi il prestito era per lo più effettuato da finanziatori ebrei, che spesso applicavano interessi fino al 40% o più. Nel tentativo di aggirare questo ostacolo, i frati francescani sfruttarono una scappatoia addebitando una commissione corrispondente ai costi di gestione del conto. Il sistema dei monti si diffuse in tutta Italia.
Il monte di Siena fu istituito dalle autorità cittadine. Secondo il suo statuto, firmato il 4 marzo 1472, doveva garantire che “i poveri o miseri o bisognosi fossero aiutati e assistiti nelle loro necessità”. Il monte iniziò con 5.000 fiorini, raccolti dalle entrate fiscali su vino, sale, carne, pesce e verdura. Ai mutuatari veniva addebitato un interesse del 7,5% annuo, che copriva i costi. Come garanzia, di solito consegnavano gioielli o vestiti, con i primi registri contabili che elencavano oggetti come “sei piccoli orecchini” e “due mantelli spagnoli”. La sede è, ed è ancora, il Palazzo Salimbeni, un’imponente fortezza nel centro della città, conosciuta dai locali come La Rocca. All’inizio, il monte operava localmente e evitava di correre rischi. Le autorità cittadine avevano già visto il collasso di enormi istituti bancari italiani, che si erano sovrastimanti e erano implosi. Ma il monte non si vedeva come una semplice carità. Diventò anche un potente patrono delle arti, finanziando quasi da solo la Scuola di pittura senese. “Bisogna ammirarlo l’antico popolo senese”, ha detto Ascheri, lo storico. “C’è una sorprendente continuità in questo amore per l’arte, anche nei periodi difficili. Hanno sempre cercato di creare cose belle”. Prima dell’acquisizione di Antonveneta, Monte dei Paschi era una delle banche più capitalizzate d’Italia. Nella seconda metà del XVI secolo, Siena passò sotto il dominio dei Medici, la potente famiglia fiorentina, che iniziò a trasformare il monte in una banca pubblica che sarebbe stata conosciuta come Monte dei Paschi, prendendo il nome dai pascoli che circondavano la città. La banca iniziò ad aumentare rapidamente i suoi prestiti. I suoi maggiori clienti erano gli agricoltori locali, che cercavano di acquistare nuovo bestiame, costruire fienili o semplicemente superare il periodo fino al prossimo raccolto. Con la crescita del portafoglio creditizio, aumentarono anche le opportunità di appropriazione indebita: nel 1623, le autorità locali scoprirono che il 20% del capitale della banca era stato malversato. Tra i sospettati di furto c’erano il tesoriere, diversi cavalieri e un teologo. Dopo un processo di 14 mesi, che coinvolse l’uso della tortura, diversi autori furono condannati a morte.
I Medici ordinarono alla banca di adottare un approccio più professionale. Ai clienti che desideravano prestiti veniva ora richiesto di consegnare un deposito, in genere atti di proprietà. Sempre più spesso la nobiltà senese guardava a Monte dei Paschi per finanziare i principali eventi della propria vita. Le famiglie ricche prendevano in prestito dalla banca per pagare le doti delle figlie. Entro il XVIII secolo, Siena era caduta in tempi difficili. Anche Monte dei Paschi soffrì, evitando per poco la bancarotta nel 1711. Pochi anni dopo, il braccio caritatevole della banca, noto come Monte Pio, fu trovato con un deficit di 20.000 scudi e due nobili locali furono incolpati di malgestione. Uno, che apparteneva a un ordine di cavalieri allineato con i Medici, fu perdonato. Il suo complice meno fortunato fu decapitato. A questo punto, la banca era appena redditizia. Si era sovrastimata finanziando la maggior parte delle opere pubbliche della città. Ma soffriva anche di una persistente malapraxis. I suoi amministratori erano spesso gli stessi nobili le cui famiglie prendevano in prestito pesantemente dalle sue casse. I magistrati locali non erano disposti a perseguire i funzionari bancari colpevoli.
Dopo aver finanziato il restauro di Siena in seguito al terremoto del 1798, Monte dei Paschi iniziò gradualmente a riprendersi nel XIX secolo. Contribuì a finanziare le guerre di indipendenza italiane contro l’impero austriaco e gli fu affidata la responsabilità della riscossione delle tasse. Nel decennio successivo all’unificazione italiana, i depositi raddoppiarono a 22 milioni di lire. Tuttavia, non era ancora riuscita a scrollarsi di dosso la sua eredità di malgestione. In due occasioni, alla fine del XIX secolo, fu salvata dallo Stato. In Piazza Salimbeni, fuori da La Rocca, sede di Monte dei Paschi, si erge l’imponente statua di marmo dell’economista senese del XVIII secolo Sallustio Bandini. In una calda mattina di maggio di quest’anno, fissò con sguardo severo gruppi di turisti vaganti. La loro guida alzò un ombrello, dirigendoli lungo Via Banchi di Sopra, una delle principali vie dello shopping di Siena. Sopra le vetrine pendevano bandiere colorate con le insegne medievali delle contrade locali, o quartieri della città, che erano in piena preparazione per la prossima corsa di cavalli Palio. Le 17 contrade devono tutte un debito al monte, in riconoscimento del quale, la mattina delle corse, i rappresentanti vestiti con abiti cerimoniali araldici scendono in piazza per rendere omaggio all’istituzione che li ha sostenuti per secoli.
Da un lato della strada, sotto un arco gotico, un passaggio stretto si univa a un vicolo sul retro. Fu qui che David Rossi cadde in morte. Lungo il muro era drappeggiato uno striscione con la scritta “Verità per David”. Tra i molti messaggi di sostegno scarabocchiati sul cartello c’erano appunti che chiedevano “giustizia prevalga” e “No Omertà !!!” Undici anni dopo la sua morte, la famiglia Rossi è ancora alla ricerca di risposte. “Sembrava così ovvio quella notte che David si fosse suicidato che la polizia non fece un’indagine approfondita”, ha detto un dipendente che si trovava nell’edificio all’epoca. Ricordò una serata caotica in cui i paramedici non sapevano come accedere al vicolo dietro la sede e il personale e la polizia calpestavano dentro e fuori dall’ufficio di Rossi, contaminando la scena del crimine. “Ora potremmo mai sapere cosa è successo al povero ragazzo”. C’erano altri misteri. Le suole delle scarpe di Rossi erano segnate da macchie di vernice bianca fresca, coerenti con i lavori di ristrutturazione che si stavano svolgendo ai piani superiori dell’edificio. Non erano in corso lavori di decorazione al terzo piano. Quando la polizia perquisì l’ufficio di Rossi, trovò tre appunti suicidi accartocciati nel cestino. Gli esperti di grafologia hanno concluso che Rossi era il loro autore, ma che probabilmente erano stati scritti sotto pressione. Uno, presumibilmente indirizzato a sua moglie, recitava: “Ciao, Toni, mio amore. Mi dispiace.” Ma la vedova di Rossi, Antonella, ha detto che lo chiamava sempre con il suo nome completo. Poi c’era un’e-mail apparentemente inviata da Rossi al suo capo che recitava: “Questa sera mi ucciderò, sul serio. Aiutami !!!” Gli investigatori scoprirono in seguito che era stata creata nel server di posta elettronica della banca la mattina dopo la sua morte.
Ma forse il dettaglio più difficile da spiegare è stata una telefonata non identificata ricevuta dal cellulare di Rossi alle 20:33, poco più di mezz’ora dopo la sua caduta mortale. Verso quell’ora, le immagini delle telecamere di sorveglianza mostrano il suo orologio da polso, senza cinturino, cadere dalla stessa direzione in cui era caduto il suo corpo, secondo un’indagine commissionata dalla sua famiglia. La storia non è mai stata lontana dall’immaginazione del pubblico. Dopo che sono stati esposti i difetti della loro indagine iniziale, la polizia di Siena è stata sotto pressione da politici e pubblici ministeri per riesaminare le prove cruciali. Il corpo di Rossi è stato riesumato nel 2016 e detective speciali hanno indagato sui server della banca, cercando di capire le incongruenze sui tempi delle email. Tre anni fa, a Roma è stata istituita una commissione parlamentare speciale sul caso. La morte ha attirato molte speculazioni in Italia, con accuse di corruzione e feste sessuali tra l’élite di Siena, nonché presunti legami con la criminalità organizzata. All’inizio di quest’anno, è emerso che un uomo sospettato di aver ucciso tre prostitute a Roma, che ha legami con il clan camorrista, ha dichiarato in un’intervista alla polizia del 2019 di essere responsabile della morte di Rossi. Nel corso delle loro indagini, la polizia identificò le due figure riprese dalle telecamere di sorveglianza che erano entrate nel vicolo dopo la caduta di Rossi. Erano colleghi di lavoro che per primi trovarono il suo corpo e chiamarono l’ambulanza, e non furono considerati sospetti. Ma la famiglia Rossi non era ancora convinta. Il fratello di Rossi, Ranieri, ricorda la passione di suo fratello per il giornalismo. All’età di nove anni, David produsse un suo giornale, che distribuì tra i suoi amici del quartiere. Una prima carriera nei media lo portò a ricoprire ruoli di addetto stampa nell’amministrazione locale, poi alla fondazione Monte dei Paschi e infine alla stessa banca. “Era un ragazzo tranquillo e riflessivo, un uomo di immensa cultura”, ha detto Ranieri.
Il 6 marzo, anniversario della caduta di Rossi, la sua figliastra, Carolina Orlandi, si sdraiò sui ciottoli di Piazza Santi Apostoli a Roma. Ormai trentenne, Orlandi stava organizzando una manifestazione per sensibilizzare l’opinione pubblica sulla ricerca di giustizia della sua famiglia. Altri manifestanti tenevano in alto foto di tre piedi dall’autopsia di Rossi, che mostravano i tagli alla testa e agli arti, mentre altri mostravano uno striscione alla stampa riunita. La testa di maiale, lasciata ai cancelli di una casa suburbana di Siena e ancora grondante sangue, aveva tutto il simbolismo di un film del Padrino. Era un messaggio non troppo sottile a un dirigente di Monte dei Paschi perché la decisione della banca di tagliare i finanziamenti alla città non era stata ben accolta dalla popolazione locale. Era il 2014 e le fortune della banca erano peggiorate. “Avevamo smesso di pagare i dividendi alla fondazione e per tutti noi che eravamo arrivati dall’esterno della città è stato difficile”, ha ricordato un manager, che ha voluto rimanere anonimo. “Eravamo visti come persone che stavano distruggendo la banca, derubandola del gioiello della corona dell’economia locale”.
L’affare Antonveneta non è stato l’unico esempio di cattiva gestione negli anni di crescita incessante della banca. Nel 2002, Monte dei Paschi aveva accumulato una grande partecipazione in una banca italiana rivale che sarebbe diventata Intesa Sanpaolo. Desiderosa di fare più affari, il management team di Monte dei Paschi contattò gli investment banker di Deutsche Bank e chiese un modo per sbloccare liquidità dalla partecipazione, pur potendo beneficiare dell’aumento del prezzo delle azioni di Intesa Sanpaolo. Per una commissione consistente, gli specialisti in derivati di Deutsche hanno escogitato una struttura che hanno chiamato “Santorini”. Quando la crisi finanziaria colpì l’Europa, i prestatori italiani furono colpiti duramente. I prestiti non rimborsati gonfiarono i loro bilanci e le perdite aumentarono. Monte dei Paschi non fece eccezione, così come Intesa Sanpaolo. Il commercio di Santorini era andato spettacolarmente male. Sebbene fosse stato progettato per consentire a Monte dei Paschi di beneficiare dell’aumento delle azioni di Intesa Sanpaolo, Monte dei Paschi avrebbe subito una perdita se quelle azioni fossero crollate. Il titolo di Intesa ha perso tre quarti del suo valore in meno di due anni e Monte dei Paschi scese di 367 milioni di euro. Se la banca avesse pubblicato una perdita così grande nei suoi conti annuali, avrebbe rischiato di aver bisogno di un salvataggio e di un takeover da parte delle autorità italiane. Quindi, in un tentativo di nasconderlo, Monte dei Paschi si è nuovamente rivolto agli esperti di derivati di Deutsche. Questa volta il team di Deutsche ha escogitato un’estensione più complessa del trade Santorini attraverso il quale Monte dei Paschi avrebbe registrato un guadagno nei suoi conti 2009, che avrebbe mascherato il colpo da 367 milioni di euro, ma avrebbe distribuito una perdita maggiore nel corso di diversi anni. Il finanziatore tedesco ha nuovamente ricevuto una consistente commissione per i suoi servizi.
Monte dei Paschi ha inoltre stipulato un accordo sui derivati, soprannominato “Alexandra”, con la banca d’investimento giapponese Nomura. Nell’ambito di questa transazione, Nomura ha impacchettato diverse coperture che Monte dei Paschi aveva nel suo portafoglio di obbligazioni del debito pubblico italiano per proteggersi dalla volatilità, creando un unico trade che ha violato i limiti regolamentari di Monte dei Paschi per l’esposizione a una singola controparte. Quando queste transazioni segrete furono infine rivelate alla fine del 2012, si scoprì che Monte dei Paschi era in debito per 730 milioni di euro grazie al suo flirt con arcane strutture finanziarie. Il prezzo delle azioni della banca iniziò a crollare e il governo fu costretto a salvarlo con una serie di iniezioni di cassa multimiliardarie. Entro il 2017, era chiaro che le rifinanziazioni a metà cottura non avrebbero funzionato, così il ministero delle finanze consegnò 5,4 miliardi di euro in cambio di una partecipazione del 70%. È stata la più grande nazionalizzazione bancaria italiana dagli anni ’30.
Due anni dopo, un tribunale di Milano ha condannato 13 banchieri di Monte dei Paschi, Deutsche Bank e Nomura, tra cui l’ex presidente di Monte dei Paschi Giuseppe Mussari e l’amministratore delegato Antonio Vigni, nonché i due prestatori stranieri, per aver colluso per nascondere oltre 2 miliardi di euro di perdite con operazioni di derivati segreti. I dirigenti hanno affrontato la prospettiva di lunghe condanne alla prigione, mentre le due banche straniere sono state multate per un totale di 152 milioni di euro. Monte dei Paschi aveva precedentemente raggiunto un accordo giudiziario da 10,6 milioni di euro per le perdite nascoste. Separatamente, un altro ex amministratore delegato di Monte dei Paschi, Fabrizio Viola, e il presidente Alessandro Profumo sono stati condannati per false contabilità e manipolazione del mercato e condannati a sei anni di prigione.
Ma il governo italiano aveva ancora un problema. Era il proprietario di maggioranza della banca più debole d’Europa, che gli stress test avevano dimostrato sarebbe stata spazzata via in caso di grave recessione economica. Inoltre, sosteneva essenzialmente il più grande datore di lavoro della Toscana. Secondo i termini del salvataggio, il ministero delle finanze ha dovuto accettare le condizioni stabilite dalla Commissione europea secondo cui Monte dei Paschi sarebbe stato restituito alla proprietà privata entro la fine del 2021. A sei mesi dalla scadenza, il governo ha trovato una vendita offrendo condizioni molto generose a UniCredit, la seconda banca più grande d’Italia. I consiglieri del governo avrebbero affrontato un duro round di negoziati. L’amministratore delegato di UniCredit, Andrea Orcel, era il più noto dealmaker europeo. Durante la sua esperienza come banchiere d’investimento presso Merrill Lynch, aveva orchestrato molte delle più grandi acquisizioni bancarie, tra cui la consulenza a Santander per la vendita eccessiva di Antonveneta, un affare che aveva procurato pochi amici a Orcel a Siena. Il governo aveva offerto condizioni molto generose, fornendo fino a 2,5 miliardi di euro di capitale a sostegno dell’accordo e liberando UniCredit dal portafoglio di crediti deteriorati e rischi legali di Monte dei Paschi. Ma anche così, UniCredit si è ritirata a poche settimane dalla scadenza. Il governo aveva finito il tempo.
Luigi Lovaglio non corrisponde allo stampo di un dirigente bancario aggressivo. Dalla voce dolce e dalla corporatura esile, i suoi folti baffi completano le folte sopracciglia. Nel suo ufficio con vista su Via Francigena, l’antica via di pellegrinaggio da Canterbury a Roma che divide Siena, alle pareti sono appese opere d’arte rinascimentale. Lovaglio è stato avvicinato per assumere la carica di amministratore delegato di Monte dei Paschi nel 2022. La delusione per il fallimento dell’acquisizione di UniCredit aveva mandato il ministero delle finanze in crisi. Sapeva che doveva agire rapidamente per porre fine al purgatorio della proprietà statale e garantire che Monte dei Paschi non si consumasse, mettendo a rischio 20.000 posti di lavoro. Dopo aver mancato la scadenza fissata dalla Commissione europea, il ministero delle finanze ha chiesto una proroga e ha iniziato a lavorare a una nuova data. Quando i funzionari hanno offerto il ruolo a Lovaglio, la missione era semplice: riportare Monte dei Paschi al settore privato entro la fine del 2024. Lovaglio accettò la proposta e nel febbraio 2022 entrò a La Rocca per il suo primo giorno di lavoro. “Da quel momento ho sentito il peso della storia sulle mie spalle”, mi ha detto. “Era molto chiaro che la banca non doveva fallire dopo più di 550 anni”. Lovaglio credeva che per rimettere la banca su basi più solide fosse necessario tagliare le spese, licenziando un quinto della forza lavoro, circa 4.000 dipendenti. Ma per pagare la ristrutturazione, doveva chiedere agli azionisti altri 2,5 miliardi di euro per la settima raccolta di capitale della banca in 14 anni.
Con i fondi raccolti, le fortune di Monte dei Paschi hanno iniziato a cambiare. In primo luogo, Deutsche Bank, Nomura e i 13 dirigenti bancari accusati di aver tentato di nascondere le perdite hanno visto annullare le loro condanne. Anche Profumo e Viola hanno visto annullare le condanne per manipolazione del mercato e false contabilità. Era ormai molto meno probabile che Monte dei Paschi venisse trascinato in ulteriori cause legali, il che ha permesso alla banca di ridurre di 466 milioni di euro l’importo accantonato per coprire i rischi legali. Allo stesso tempo, le banche di tutta Europa e degli Stati Uniti stavano beneficiando di un costante aumento dei tassi di interesse delle banche centrali. Una delle principali fonti di profitto delle banche è la differenza di interesse tra ciò che pagano sui depositi e ciò che ricevono sui prestiti. La velocità con cui le banche centrali hanno alzato i loro tassi tra il 2022 e il 2023 ha turbocompresso gli utili di Monte dei Paschi. Entro la fine dell’anno, aveva generato utili record per 2 miliardi di euro ed è stato in grado di pagare agli azionisti il primo dividendo da 13 anni. Ciò ha dato al prezzo delle azioni di Monte dei Paschi una spinta tanto necessaria e al governo italiano una buona scusa per vendere azioni Monte dei Paschi sul mercato, riducendo la sua partecipazione a poco più del 25%, che prevede di disinvestire completamente entro la fine dell’anno.
La ripresa delle fortune ha permesso a Lovaglio di iniziare a pensare al futuro. La banca è ora molto più attraente come obiettivo di acquisizione rispetto a tre anni fa, quando UniCredit si è ritirata da un accordo pieno di incentivi. Settimane dopo aver incontrato Lovaglio a maggio, Giancarlo Giorgetti, ministro dell’Economia, ha annunciato che il suo governo stava cercando di trovare un accordo per unire la sua quota rimanente in Monte dei Paschi con un’altra banca, come modo per restituire il prestito a mani private in una posizione più forte. Lovaglio, che si definisce un “funzionario pubblico”, crede che la banca perdurerà, nonostante quello che definisce un “inevitabile processo di consolidamento”. Nel frattempo, le banche centrali sembrano pronte a iniziare a tagliare i loro tassi nei prossimi mesi e si vocifera anche l’introduzione di ulteriori tasse sulle banche italiane.
A Siena, il governo locale si sta allontanando dalla perdita della sua vitale fonte di finanziamento. È stato costretto a essere più imprenditoriale, sviluppando il suo settore turistico per attrarre visitatori tutto l’anno, non solo nei caotici mesi estivi, e incoraggiando gli investimenti in un piano per trasformare l’area circostante in un polo farmaceutico. I costi sono stati tagliati drasticamente e le proprietà sottoutilizzate sono state vendute o affittate. Le domande senza risposta sulla morte di Rossi continuano a perseguitare la banca e la città più ampia. La famiglia Rossi è ancora in cerca di chiusura e Ranieri è esasperato. “Stiamo cercando di scoprire la verità da 11 anni dopo due indagini e una commissione parlamentare … Di solito in questi casi la verità viene a galla dopo 50 anni”, ha detto. Un takeover porrà fine all’indipendenza di Monte dei Paschi e potrebbe recidere irreparabilmente i suoi legami con la città natale, anche se il suo famoso nome sopravviverà. “Il marchio Monte dei Paschi è troppo prezioso e nelle giuste mani potrebbe persino diventare una forte fonte di reddito”, ha detto Piccini, l’ex sindaco della città. “Ma sfortunatamente non aiuterà a sviluppare e sostenere Siena come ha fatto per più di cinque secoli e mezzo”.
